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                                                                                                                                                              <kbd id='ofzIkTOlK'></kbd><address id='ofzIkTOlK'><style id='ofzIkTOlK'></style></address><button id='ofzIkTOlK'></button>

                                                                                                                                                                      <kbd id='ofzIkTOlK'></kbd><address id='ofzIkTOlK'><style id='ofzIkTOlK'></style></address><button id='ofzIkTOlK'></button>

                                                                                                                                                                          澳门金沙在线赌场:绿地控股:业绩稳健拓展加速 多元产业纵深发展

                                                                                                                                                                          2019-02-10 10:15 Cits新闻站

                                                                                                                                                                            绿地控股发布业绩快报:2018年实现营业收入3,510亿元,同比增长21%;实现归属母公司净利润117亿元,同比增长26%;净资产收益率17.33%,同比再增2.12个百分点;基本每股收益0.96元,同比增长30%。2018公司实现销售额3,875亿元,同比增长26%,销售面积3,664万方,同比增长50%,回款率77%;新增土地储备计容建面4,852万方,楼面均价1,890元/平米,成本优势明显。考虑到公司结算资源充足,大基建、大金融、大消费板块协同发展加速,我们调整公司2018-20年EPS预测分别至0.95/1.15/1.38元,对应18年PE6.7倍,维持买入评级。

                                                                                                                                                                            支撑评级的要点

                                                                                                                                                                            经营业绩稳健增长,地产主业量价齐升。2018年公司实现营业收入3,510亿元,同比增长21%;实现归母净利润117亿元,同比增长26%;净资产收益率17.33%,同比再增2.12个百分点;基本每股收益0.96元,同比增长30%。营收与业绩双升主要由于结转结构改善推动毛利率提升,截至2018年三季度末,高毛利住宅项目结转比例提升至74%,推升地产业务结算毛利率至26.26%,总体毛利率至15.06%。

                                                                                                                                                                            销售稳增土储丰厚,城际空间站成新亮点。2018年公司实现合同销售金额3,875亿元,同比增长26%;合同销售面积3,664万方,同比增长50%;回款2,968亿元,同比增长21%,回款率77%。项目拓展方面,2018年公司新增土地储备计容建面4,852万方,同比增长115.8%,新增总货值约4,541亿元,平均楼面价约1,890元/平方米,地价房价比17.9%,盈利能力及成本优势显著。公司在地市窗口期加大拿地力度,同时加大在高铁站沿线布局,“城际空间站”成为绿地新一轮重点区域布局发展的两点,年内获取项目20个,占比新增土储总量超30%,高周转提升销售及回款。

                                                                                                                                                                            多元产业协同发展,全面开花稳步增长。2018年,公司大基建、大金融、大消费等板块齐头并进,其中基建业务新增签约额3,162,同比增长63%;大金融板块利润总额同比增幅超50%,债券投资收益率超18%、股权成功投资多家独角兽企业。大消费方面,18年公司商贸产业新开零售门店23家,全国门店总数达65家,覆盖18个城市;酒店产业新开自有酒店8家,签约管理输出项目12个,自有和管理输出项目已累计逾200个。同时,公司在旅游、科创、康养等产业项目均积极推进。

                                                                                                                                                                            评级面临的主要风险

                                                                                                                                                                            房地产行业销售大幅下滑,土地市场持续走弱。

                                                                                                                                                                            估值

                                                                                                                                                                            我们调整公司2018-20年EPS预测分别至0.95/1.15/1.38元,对应18年PE6.7倍,维持买入评级。